药明康德上半年营收增速降至个位数，实控人方套现超70亿元

近日，“CXO茅”无锡药明康德新药开发股份有限公司（下称药明康德）披露2023 年半年度报告称，上半年实现营业收入188.71亿元，归属于上市公司股东的净利润53.13亿元，营、利双增。

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此外，值得注意的是，在半年时间内，药明康德多位股东减持超70亿元。

上市以来半年营收增速

首次降至个位数

2023年半年报显示，上半年药明康德实现营业收入188.71亿元，同比增长6.28%；归属于上市公司股东的净利润53.13亿元，同比增长14.61%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润47.61亿元，同比增长23.67%。

单从营收和净利润看，均是药明康德上市以来录得的最好半年报成绩。不过，“V观财报” (微信号ID：VG-View)梳理发现，今年上半年，药明康德的半年营业收入增速降至个位数，是上市以来的首次。不过，药明康德表示，剔除新冠商业化项目，营业收入同比增长27.9%。

另外，药明康德在半年报中表示，公司独特的CRDMO（合同研究、开发与生产）和CTDMO （合同测试、研发与生产）业务模式能够高效满足全球客户日益增长的需求，并持续驱动公司未来的长期发展。2023 年，公司预计实现全年收入增长5%-7%。

药明康德的主营业务涵盖CRO（合同研发服务）、化学药物CDMO（合同研发与生产业务）、细胞和基因治疗CTDMO等领域，可以分为化学业务、测试业务、生物学业务、细胞及基因疗法CTDMO业务及国内新药研发服务部五大板块，服务区域包括中国、美国、欧洲及其他区域。

分业务看，公司化学业务实现收入134.67亿元，同比增长3.80%，剔除特定商业化生产项目，该板块收入同比增长36.1%；测试业务实现收入30.91亿元，同比增长18.65%；生物学业务实现收入12.33亿元，同比增长13.02%；细胞及基因疗法CTDMO业务实现收入7.14 亿元，同比增长15.96%。

国内新药研发服务部是唯一收入同比下滑的板块，实现收入3.42亿元，同比下降24.85%。不过对于同比下降的原因，半年报并无提及。

实际上，在2022年，国内新药研发服务部的收入同比下降22.5%。彼时，药明康德在2022年年报中解释，收入下降主要由于公司业务主动迭代升级，公司将集中推进更优质的项目管线，为客户提供更加创新性的候选药物。

而到了2023年第一季度，该板块的收入同比下降31.0%。药明康德在2023年一季报中解释称，主要由于中国客户需求下降，从而新项目数量减少，并表示，未来收入增长贡献将主要来自于药品销售分成收入。

值得一提的是，2023年半年报还披露，上半年，药明康德为客户研发的两款新药已获批上市，一款为口服抗病毒创新药，一款为治疗肿瘤的药物。2023年第二季度，公司获得了第一笔客户销售的收入分成。“随着越来越多客户药品上市，预计未来十年销售收入分成将达到超过50%的复合增速。”药明康德表示。

从地域收入构成来看，2023年上半年，药明康德来自美国客户收入123.7亿元，剔除特定商业化生产项目后同比增长42%；来自欧洲客户收入22.2亿元，同比增长19%；来自中国客户收入32.3亿元，同比增长6%；来自其他地区客户收入10.4亿元，同比增长6%。

对于今年业绩预期，药明康德董事长兼首席执行官李革表示，“2023年，公司预计实现全年收入增长5%-7%，经调整non-IFRS毛利增长13%-14%，以及自由现金流增长750%-850%。”

遭实控人方减持超70亿元

“V观财报”注意到，在今年上半年，药明康德公告股东多次减持。

4月，药明康德披露减持公告，公司实际控制人控制的股东及与实际控制人签署一致行动协议的股东计划自4月21日至9月28日，减持股份数量合计不超过8902.27万股，合计不超过公司总股本的3%。

7月，药明康德公告称，截至7月20日，上述减持期间过半，减持股东通过集中竞价方式累计减持2749.15万股A股股份，占公司总股本的0.93%，平均成交价格67.27元/股，合计套现18.49亿元。

今年1月，药明康德公告，2022年12月19日至2023年1月18日，公司实际控制人控制的股东及与实际控制人签署一致行动协议的股东减持计划实施完毕，合计减持公司A股股份6499.03万股，每股的减持价格在75.51元至96.43元之间，减持总金额为55.25亿元。

也就是说，2023年上半年，药明康德已公告其股东套现至少超70亿元。

其中，公司实际控制人为李革及赵宁、张朝晖、刘晓钟。公司实际控制人控制的股东包括 G&C IV Hong Kong Limited、G&C V Limited、G&C VI Limited、G&C VII Limited、嘉兴厚锦投资合伙企业(有限合伙)等18家主体。与公司实际控制人签署一致行动协议的股东包括Eastern Star Asia Investment Limited、Fertile Harvest Investment Limited、L&C Investment Limited共3家主体。

另一方面，尽管上半年出现股东减持、股价波动的情况，“公募一姐”葛兰旗下的中欧医疗健康混合型证券投资基金仍位列药明康德的第八大股东，在A股持股数量达6356.95万股，持股比例约2.14%，2023年上半年还增持药明康德93.80万股。

药明康德也是中欧医疗健康混合型证券投资基金仅次于爱尔眼科的第二大重仓股，持仓市值达到39.61亿元，重仓药明康德占基金净值达7.35%。

另外，与2023一季报披露的前十名股东持股情况相比，G&C VI Limited、G&C IV Hong Kong Limited、G&C V Limited、中国人寿-传统-普通保险产品4家分别减持2371.98万股、1735.10万股、1212.47万股、182.99万股、627.81万股。除了中欧医疗健康混合型证券投资基金，还有香港中央结算(代理人)有限公司、香港中央结算有限公司进行了加仓。另外还有2位股东没有持仓情况变动。

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