大行评级 | 大和：下调太平洋航运目标价至3港元 中期盈利低于预期

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格隆汇8月1日丨大和发表报告，太平洋航运(2343.HK)中期收入跌33%至11.5亿美元，其中上半年等价期基准租金日均收入(TCE)盈利同比跌48%，仍跑赢同业，但基础利润同比跌83%至7,600万美元，逊于该行预期，同时中期每股股息为0.065港元，相当于派息比率51%，符合预期。

以下半年合约费率及上半年收支平衡水平推算，该行相信公司下半年仍可录盈利，只是环比下跌。基于季节效应，大和料第四季小灵便型干散货船(Handysize)及超灵便型干散货船(Supramax)的等价期基准租金日均收入各升10%。该行表示，将公司在2023年至25年每股盈测下调53%至71%，反映上半年业绩逊预期，并将其目标价由3.45港元下调至3港元，维持其评级为“买入”，料公司将更多受惠于内地政策支持。

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